1. Balance de 2024: un doloroso «reinicio»

Para entender dónde se encuentra el sector hoy, es necesario volver la vista a lo que fue 2024: un año de corrección dolorosa. Tras los pedidos excesivos realizados en el pánico de las escaseces de 2022-2023, los fabricantes pasaron la mayor parte del año liquidando sus excedentes de inventario. Nick Wood, director de ventas de Insight SiP, resumía bien la situación a principios de 2024: «2024 será un año de reinicio, con ingresos en gran medida estables para muchos proveedores a medida que se disipen los efectos pospandémicos en la cadena de suministro.» (Lembarque.com, febrero de 2024)

Las cifras confirman este diagnóstico. En Francia, el barómetro Acsiel del primer trimestre de 2024 registró un retroceso del 4% en el índice de componentes y consumibles respecto al trimestre anterior, lo que equivale a una caída del 13% interanual. Los semiconductores, los componentes pasivos y los conectores fueron los que más arrastraron el índice a la baja. La mala coyuntura en el sector de la construcción, la desaceleración del vehículo eléctrico (cuyos volúmenes esperados tardan en materializarse) y la intensa competencia china en determinados segmentos agravaron el panorama. (Acsiel / VIPress.net, julio de 2024)

En cuanto a los grandes actores europeos, las señales también fueron negativas: STMicroelectronics anticipaba una caída del 5,2% en su facturación media para 2024, e Infineon proyectaba una contracción del 11% en el primer trimestre. (ChannelNews, febrero de 2024)

Sin embargo, a escala mundial, el panorama general es menos sombrío. Durante todos y cada uno de los meses de 2024, la industria de semiconductores registró crecimientos de ventas de dos dígitos en términos interanuales. En enero de 2024, las ventas mundiales alcanzaron los 47.600 millones de dólares, un aumento del 15,2% respecto a enero de 2023, según la Semiconductor Industry Association (SIA). (Groupe GA / IC-Golden.com, enero de 2025)

2. El motor de la recuperación: la inteligencia artificial

Si hay un segmento que tira de toda la industria hacia arriba, ese es sin duda el de los chips dedicados a la inteligencia artificial. La demanda de los hyperscalers (Microsoft, Google, Amazon, Meta) para equipar sus centros de datos no ha dejado de acelerarse, convirtiendo a NVIDIA en el valor más codiciado del planeta. El consejero delegado de Foxconn, Young Liu, declaraba a principios de 2024 que esperaba que «la escasez de chips de IA continuara durante 2024 debido a la capacidad limitada de producción de chips para servidores». (ChannelNews, febrero de 2024)

Este fenómeno está creando una fractura dentro del propio mercado: por un lado, una escasez persistente y precios sostenidos en las GPU y los chips de IA de última generación; por otro, un exceso de capacidad y presión sobre los márgenes en los segmentos más maduros (componentes pasivos, microcontroladores de consumo, componentes de automoción tradicionales).

Gartner preveía un rebote del 16,8% en los ingresos mundiales de semiconductores para alcanzar los 624.000 millones de dólares en 2024 — un crecimiento impulsado en gran medida por este auge de la IA. (ChannelNews, diciembre de 2023)

Para 2025, las perspectivas son positivas pero desiguales. La WSTS (World Semiconductor Trade Statistics) proyecta un crecimiento del 12,5% en el mercado mundial, alcanzando los 687.000 millones de dólares, impulsado por los chips de memoria y lógica. En Europa, el crecimiento esperado sigue siendo más modesto — de un solo dígito — mientras que las Américas y Asia-Pacífico deberían mostrar ritmos notablemente más dinámicos. (Groupe GA / IC-Golden.com, enero de 2025; Kitron / Electroniques.biz, junio de 2024)

3. Las nuevas dinámicas geopolíticas: de la escasez a la soberanía

La dura lección de 2021-2022 fue clara: en el mundo de los componentes electrónicos, la dependencia geográfica es un riesgo sistémico. La práctica totalidad de la producción de chips avanzados está concentrada en Taiwán, en TSMC, que fabrica la mayor parte de los semiconductores de vanguardia para Apple, NVIDIA o AMD. Las tensiones entre Pekín y Taipéi siguen siendo elevadas, y esta concentración preocupa por igual a gobiernos e industriales.

La respuesta ha sido política y contundente:

• Estados Unidos: La CHIPS and Science Act de 2022 movilizó 52.000 millones de dólares en subvenciones para relocalizar la fabricación en suelo estadounidense. A partir de abril de 2024 se anunciaron los primeros tramos concretos: 6.600 millones para TSMC (Arizona) y 1.375 millones para GlobalFoundries (Nueva York). No obstante, fabricar en Estados Unidos cuesta entre 3 y 4 veces más que en Taiwán, y la escasez de mano de obra cualificada sigue siendo un obstáculo importante. (Le Monde Informatique, diciembre de 2023; Investing.com, abril de 2024)
• Europa: La European Chips Act, dotada con 44.000 millones de euros, tiene como objetivo elevar la cuota europea en la producción mundial de chips al 20% para 2030. Un objetivo ambicioso, dado que el continente parte de una posición muy rezagada. Ya en septiembre de 2024, algunos actores del sector reclamaban un «Chips Act 2.0», constatando que la primera versión había servido principalmente para «poner de manifiesto los problemas» sin resolverlos aún. (Generation-NT.com, septiembre de 2024)
• China: Pekín invierte masivamente en fábricas locales para alcanzar la autosuficiencia tecnológica. En los últimos tres años, su cuota en la fabricación mundial de chips ha aumentado casi un 50%, alcanzando aproximadamente el 18% de la oferta mundial. (Le Monde Informatique, diciembre de 2023) Al mismo tiempo, las restricciones estadounidenses a la exportación de los chips de IA más avanzados hacia China han creado una dinámica paradójica: los gigantes tecnológicos chinos (Alibaba, ByteDance, Tencent) siguen comprando ávidamente los chips de NVIDIA adaptados a las normas de exportación (como el H20), ante la falta de alternativas locales competitivas a corto plazo.

4. Segmentos en auge y segmentos bajo presión

El mercado de componentes electrónicos no es monolítico. En 2025, algunos segmentos impulsan claramente el crecimiento, mientras que otros luchan por salir del fondo del ciclo.

Segmentos dinámicos:

• Chips de IA y centros de datos: impulsados por las masivas inversiones de los hyperscalers.
• Electrónica de automoción (ADAS, VE): los vehículos eléctricos incorporan cada vez más semiconductores (más de 1.000 módulos de potencia por vehículo de media). La demanda de componentes SiC (carburo de silicio) se dispara para los sistemas de gestión de la energía. (Mordor Intelligence / Marketgrowthreports.com)
• 5G y conectividad: el despliegue de infraestructuras 5G mantiene una demanda sostenida de componentes RF de alta frecuencia.
• IoT y hogar inteligente: se esperan más de 20.000 millones de dispositivos IoT desplegados a nivel mundial, cada uno de los cuales requiere varios componentes. (Global Growth Insights)

Segmentos bajo presión:

• Componentes pasivos y conectores: sobreproducción, competencia china y presión sobre los márgenes.
• Electrónica industrial y construcción: la mala coyuntura en el sector residencial lastra la domótica.
• PCB (circuitos impresos): tras una caída de producción del 15% en 2023, la recuperación es gradual. La capacidad es abundante en China, mientras que Europa y Estados Unidos están volcados en el impulso de la industria de defensa. (Kitron / Electroniques.biz, junio de 2024)

5. Los desafíos estructurales que persisten

A pesar del rebote, varias fragilidades estructurales siguen pesando sobre la industria:

La volatilidad cíclica. La industria de los semiconductores sigue siendo profundamente cíclica. Kitron, subcontratista especializado, lo recuerda sin rodeos: «la disponibilidad de componentes ha mejorado enormemente, pero el mercado sigue siendo muy difícil y casi todos los demás factores que afectan a los precios evolucionan en la dirección equivocada». (Electroniques.biz, junio de 2024) El riesgo de una nueva minicrisis de suministro ante un repunte súbito de la demanda sigue siendo real.

La falta de visibilidad. La prolongada corrección de inventarios ha generado un déficit de visibilidad sobre los pedidos a largo plazo, lo que dificulta enormemente las previsiones para los fabricantes de componentes. Los plazos de entrega pueden alargarse «muy rápidamente cuando el crecimiento de la demanda mundial absorbe el inventario disponible». (Kitron)

La presión sobre los precios de las materias primas. Los fabricantes franceses se enfrentan a la subida de los precios del cobre, el estaño y el oro, al tiempo que en ocasiones se ven obligados a reducir sus precios de venta para mantener las fábricas en funcionamiento — un efecto tijera particularmente doloroso en el segmento de los pasivos. (Acsiel / VIPress.net, julio de 2024)

La escasez de talento. Las dificultades de contratación afectan a todos los perfiles — técnicos, operarios, ingenieros — y constituyen una de las principales limitaciones para acelerar la producción, incluso en los proyectos de relocalización más ambiciosos. TSMC en Arizona lo experimentó en primera persona, aplazando la apertura de su segunda planta de 2024 a 2025. (Le Monde Informatique, diciembre de 2023)

6. Perspectivas: un mercado en profunda reestructuración

Para 2032, el mercado mundial de componentes electrónicos podría alcanzar los 847.000 millones de dólares (frente a unos 394.000 millones en 2024), según Fortune Business Insights — prácticamente el doble en menos de una década. Se espera que Asia-Pacífico mantenga su dominio con alrededor del 37% de la cuota de mercado.

Pero más allá de las cifras, lo que está en marcha es una reconfiguración estructural. Las cadenas de suministro mundiales, antaño optimizadas únicamente para el coste, se reorganizan en torno a criterios de resiliencia y soberanía. Los gobiernos se han convertido en actores directos de la industria. La geopolítica ha entrado en las salas de juntas de los fabricantes de chips. Y la inteligencia artificial, al generar una demanda casi insaciable de capacidad de cómputo, ha redistribuido las cartas entre todos los actores.

Para los actores europeos y franceses, el reto es doble: participar en este rebote al tiempo que se construye una base industrial menos dependiente del suministro asiático. Ese es el desafío que subyace a la European Chips Act, pero también el de campeones como STMicroelectronics y Soitec, que desarrollan tecnologías avanzadas para los mercados de la automoción y el espacio. (Major Prépa, noviembre de 2024)

Resumen

Fuentes

• Semiconductor Industry Association (SIA) — datos de ventas mensuales mundiales: semiconductors.org
• WSTS (World Semiconductor Trade Statistics) — previsiones 2025: wsts.org
• Gartner — previsión del mercado de semiconductores 2024 (ChannelNews, diciembre de 2023): channelnews.fr
• Acsiel — Barómetro de la electrónica T1 2024 (VIPress.net, julio de 2024): vipress.net
• Kitron — Seguimiento del mercado de componentes electrónicos (Electroniques.biz, junio de 2024): electroniques.biz
• Nick Wood / Insight SiP — Perspectivas del sector 2024 (Lembarque.com, febrero de 2024): lembarque.com
• Groupe GA / IC-Golden.com — Perspectivas de la industria de componentes electrónicos 2025 (enero de 2025): ic-golden.com
• Fortune Business Insights — Tamaño del mercado mundial de componentes electrónicos: fortunebusinessinsights.com
• Le Monde Informatique — CHIPS Act: estado de situación (diciembre de 2023): lemondeinformatique.fr
• Generation-NT.com — Chips Act 2.0 y estrategia europea (septiembre de 2024): generation-nt.com
• ChannelNews — Rebote de semiconductores, escasez de chips de IA (febrero de 2024): channelnews.fr
• Major Prépa — Semiconductores 2025, retos geopolíticos (noviembre de 2024): major-prepa.com
• Mordor Intelligence — Mercado de electrónica de potencia: mordorintelligence.com

1. TSMC y el CHIPS Act: una tercera fábrica en Arizona (8 de abril de 2024)

El 8 de abril de 2024, el Departamento de Comercio de EE. UU. y TSMC Arizona firmaron un acuerdo preliminar por hasta 6.600 millones de dólares en financiación directa en el marco del CHIPS and Science Act. El anuncio venía acompañado de una noticia de peso: TSMC confirmaba la construcción de una tercera fábrica en Phoenix, elevando la inversión total en el emplazamiento a más de 65.000 millones de dólares — la mayor inversión directa extranjera en un proyecto greenfield de la historia de los Estados Unidos.

La primera fábrica producirá chips en tecnología de 4 nm, la segunda en 2 nm — la más avanzada jamás fabricada en suelo estadounidense — y la tercera utilizará procesos de 2 nm o más avanzados, con inicio de producción previsto antes de que termine la década. Además de la financiación directa, el acuerdo contemplaba hasta 5.000 millones de dólares en préstamos federales.

Para los profesionales de la cadena de suministro de componentes, este evento es estratégico por dos razones: reduce a largo plazo la dependencia de la industria mundial respecto a un único clúster geográfico en Asia, y confirma que la relocalización de la producción de semiconductores avanzados ya no es una aspiración — está siendo construida, literalmente.

Fuente: TSMC / U.S. Department of Commerce, comunicado oficial, 8 de abril de 2024 — pr.tsmc.com · commerce.gov

2. Nvidia bate todos los récords: 26.000 millones de dólares de ingresos en el T1 (22 de mayo de 2024)

El 22 de mayo de 2024, Nvidia publicó sus resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2025 (cerrado a finales de abril de 2024). Las cifras dejaron a la industria sin palabras: 26.000 millones de dólares de ingresos, un aumento del 262 % interanual y del 18 % respecto al trimestre anterior.

El segmento Data Center, motor de este crecimiento, alcanzó por sí solo 22.600 millones de dólares — un incremento del 427 % en un año. La demanda de la plataforma GPU Hopper, utilizada para el entrenamiento e inferencia de grandes modelos de lenguaje, seguía disparándose. Los grandes proveedores de nube representaban aproximadamente el 45 % de los ingresos de Data Center de Nvidia ese trimestre. Nvidia anunció además un split de su acción en proporción diez por uno, efectivo el 7 de junio de 2024.

Jensen Huang, CEO de Nvidia, declaró ante los inversores: «La próxima revolución industrial ha comenzado.»

Para la industria de los componentes electrónicos en su conjunto, estos resultados confirmaban una realidad ya ineludible: la demanda de chips de IA y de memoria de alto ancho de banda (HBM) estaba creando un mercado a dos velocidades — componentes estándar en vías de normalización por un lado, y semiconductores de vanguardia bajo tensión estructural crónica por el otro.

Fuente: NVIDIA Corporation, comunicado de resultados T1 FY2025, 22 de mayo de 2024 — investor.nvidia.com

3. La guerra de los chips entre EE. UU. y China se intensifica: nuevas restricciones a la exportación

A lo largo del T2 2024, la presión geopolítica sobre las cadenas de suministro de semiconductores siguió aumentando. Los controles a la exportación estadounidenses sobre chips avanzados con destino a China — inicialmente introducidos en octubre de 2022 y ampliados en octubre de 2023 — continuaron evolucionando, con nuevas entidades chinas añadidas a la lista de restricciones y un endurecimiento de los requisitos de licencias para los equipos de fabricación de semiconductores.

Estas medidas buscaban limitar el acceso de China a los GPU de IA más avanzados y a las herramientas de litografía necesarias para producir chips de última generación. Al mismo tiempo, China aceleraba sus inversiones en autonomía tecnológica, con empresas como Huawei y SMIC avanzando en el dominio de nodos de grabado cada vez más finos a pesar de las restricciones.

Para los equipos de compras y los gestores de cadenas de suministro, esta dinámica tiene implicaciones directas: la fragmentación progresiva del mercado mundial de semiconductores en dos ecosistemas distintos — uno alineado con Estados Unidos y otro con China — empieza a materializarse en las decisiones de aprovisionamiento, las listas de proveedores homologados y las estrategias de cualificación.

Fuente: U.S. Bureau of Industry and Security (BIS) — evoluciones regulatorias 2023–2024; CSIS, The Limits of Chip Export Controls, 2024 — csis.org

Lo que esto significa para sus compras de componentes

Estos tres eventos apuntan a la misma conclusión: el mercado de componentes electrónicos se normaliza en la superficie, pero se reestructura en profundidad. Los plazos de entrega mejoran en las referencias estándar — pero los semiconductores avanzados, las memorias HBM y los chips de IA siguen bajo tensión estructural, con una geopolítica capaz de cerrar el acceso a fuentes de suministro de un día para otro.

En ARTRONIK COMPONENTS, seguimos estas evoluciones en tiempo real para anticipar los ciclos de asignación antes de que afecten a nuestros clientes. Es precisamente por ello que continuamos ampliando nuestra red de socios fabricantes certificados — para ofrecer alternativas cualificadas cuando los mercados se tensan.